Reseña

En este estudio se presentan algunas estimaciones del ERPT, tanto para la inflación doméstica como para los precios y volúmenes de exportaciones e importaciones, para el período 1991.1 hasta 2019.12. Se utiliza para ello una metodología relativamente nueva, una de cuyas
características es que permite distinguir entre un ERPT para las depreciaciones cambiarias de otro para las apreciaciones, lo que enriquece la información necesaria para la prescripción acertada de política monetaria y de balanza de pagos. A lo mejor de nuestro conocimiento, no existe para el país esta clase de estimaciones del ERPT.
Entre nuestros resultados puede destacarse i) la aplicación de una metodología novedosa para la estimación de los ERPT a los precios del consumo y a los precios de exportación e importación, así como a la estimación de sus elasticidades precio, ii) la obtención de tres conjuntos
de elasticidades de comercio que permiten efectuar una comparación con algunos resultados de la literatura, iii) la verificación del cumplimiento de la condición de Marshall-Lerner, iv) el aumento en las exportaciones netas como resultado de una depreciación en el tipo de
cambio real, y v) contra lo que predice la teoría, una mejora en los términos de intercambio ante una depreciación. En todo caso, tratándose de una metodología y conceptualización novedosas, debemos destacar que nuestros resultados tienen un carácter preliminar, y que se trata de un campo muy amplio que amerita más exploración, al menos en cuanto a investigar las mismas interrogantes
con diferentes tamaños de muestra y metodologías, y agregando otras temáticas relacionadas, como las de la curva J y la restricción externa que para el crecimiento puede constituir un déficit persistente en la balanza de pagos.